Рынки капитала и деривативы

Уникальный опыт и знания позволяют команде юристов Nextons консультировать по широкому кругу сделок на рынках долгового и акционерного капитала.

Специалисты группы сделок на рынках долгового капитала консультируют эмитентов, андеррайтеров и доверительных управляющих по публичным эмиссиям и выпускам еврооблигаций, частным размещениям, программам выпуска среднесрочных еврооблигаций (программы EMTN), программам выпуска еврокоммерческих бумаг (программы ECP), сделкам, структурированным с учетом требований исламского финансирования («сукук»), высокодоходным облигациям (high yield offerings) и структурным продуктам, а также по полному спектру сделок по управлению пассивами (liability management transactions), включая предложения о выкупе и предложения об обмене облигаций, а также получение согласия на внесение изменений в условия облигаций.

Наша команда имеет обширный опыт работы по инвестиционным сделкам и сделкам на развивающихся рынках в форме международных размещений и выпусков по Положению С и Правилу 144A.

Специалисты практики обладают многолетним опытом сопровождения сделок структурного финансирования и отлично разбираются в секьюритизации различных типов активов. Мы представляем интересы многих банковских и финансовых организаций, которые ведут активную деятельность в сфере финансирования, приобретения и секьюритизации финансовых активов. Мы также обладаем опытом представления интересов всех типов участников рынка, включая эмитентов, андеррайтеров, инвесторов, управляющих пулами активов, провайдеров ликвидности, кредиторов, посредников, доверительных управляющих, обслуживающих компаний и оригинаторов.

Группа сделок на рынках акционерного капитала имеет опыт сопровождения различного типа сделок во множестве юрисдикций, в том числе для компаний, работающих на развитых и на развивающихся рынках. Команда обладает солидным опытом работы на российском рынке, включая сделки в частном и инвестиционно-банковском секторах. Мы регулярно консультируем эмитентов, андеррайтеров, продающих акционеров и других участников сделок по широкому спектру сделок, включая первичные и вторичные публичные предложения, дополнительные эмиссии (follow-on offerings), предложения прав (rights offerings), размещения и предложения методом ускоренного формирования книги заявок. Наши специалисты обладают глубоким пониманием рынка и вопросов, с которыми приходится сталкиваться эмитентам.

Примеры из опыта

Рынки долгового капитала

• ФосАгро: Консультирование компании в отношении нескольких размещений ее облигаций по Положению С / Правилу 144A, включая размещение по рекордно низкой ставке купона для частных российских заемщиков, ставшей новым рыночным ориентиром.
• Группа “Аэропорт Домодедово”: Консультирование Группы “Аэропорт Домодедово” в связи с выпусками облигаций участия в займе по Положению С и по Положению С / Правилу 144А совокупной основной стоимостью более 1,4 млрд долларов США.
• ТМК: Консультирование TMK в связи с выпуском облигаций участия в займе по Положению С на сумму 500 млн долларов США и с купонной ставкой 4,30% годовых.
• Уралкалий: Консультирование Уралкалия в связи с выпуском облигаций участия в займе по Положению С / Правилу 144А на сумму 500 млн долларов США и с купонной ставкой 4,00% годовых.
• Челябинский трубопрокатный завод: Консультирование компании в связи с дебютным выпуском облигаций участия в займе по Положению С / Правилу 144A на сумму 300 млн долларов США.
• СИБУР: Консультирование в связи с двумя выпусками еврооблигаций по Положению С / Правилу 144А совокупной основной стоимостью 500 млн долларов США каждый.
• ЛУКОЙЛ: Консультирование ведущих организаторов в связи с размещениями ПАО "ЛУКОЙЛ" облигаций по Положению С / Правилу 144A.
• Полюс: Консультирование ведущих менеджеров в связи с выпуском гарантированных облигаций Полюс Золото по Положению С / Правилу 144A совокупной основной стоимостью более 350 млн долларов США каждый.

• Банк "Ренессанс Кредит": Консультирование в связи с учреждением и последующими обновлениями программы выпуска среднесрочных еврооблигаций участия в займе на сумму 1,5 млрд долларов США и выпусками старших и субординированных облигаций в рамках такой программы.
• Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан (НБУ): Консультирование НБУ в связи с дебютным выпуском их еврооблигаций по Положению С на сумму 300 млн долларов США и с купонной ставкой 4,85% годовых.
• Банк “Русский стандарт”: Консультирование Банка “Русский стандарт” в связи с учреждением программы выпуска среднесрочных еврооблигаций (EMTN) на сумму 2,5 млрд долларов США и несколькими выпусками облигаций в рамках такой программы.

• Лукойл, Global Ports, DME, ФосАгро, СИБУР: Консультирование клиентов в связи с получением согласий держателей облигаций на изменение платежной механики и механизма погашения, утверждение замены доверительного управляющего и получение отказа от прав, а также изменение условий некоторых ковенант без задействования клиринговой системы. 
• Банк “Русский стандарт”: Консультирование Банка “Русский стандарт” по ряду сделок по получению согласия держателей облигаций на смягчение определенных условий выпуска его облигаций участия в займе и для обеспечения соответствия его размещенных субординированных облигаций требованиям Базельского соглашения (Базель III).
• TMK: Консультирование TMK в связи с получением согласия на внесение изменений в условия облигаций с целью смягчения определенных финансовых обязательств.
• Группа “Аэропорт Домодедово”: Консультирование Группы “Аэропорт Домодедово” в связи с получением согласий на внесение изменений в некоторые условия выпуска ее облигаций участия в займе.
• ЕвроХим: Консультирование ЕвроХима в связи с получением согласия на внесение изменений в условия облигаций в контексте предполагаемой корпоративной реструктуризации.
• КазТрансГаз: Консультирование КазТрансГаз в связи с получением согласия держателей их еврооблигаций на сумму 750 млн долларов США и ставкой 4,375% годовых, выпущенных по Положению С / Правилу 144А, на внесение изменений в пакет ковенантов и на получение отказа от прав в отношении некоторых обязательств компании.
• Банк “Русский Стандарт”: Консультирование в связи с инновационной реструктуризацией двух траншей субординированных облигаций, выпущенных Банком “Русский Стандарт” посредством договоренности о реструктуризации (scheme of arrangement).
• O1 Properties: Консультирование O1 Properties в связи с получением согласия держателей облигаций в отношении отказа от права реализации опциона на предъявление облигаций к досрочному погашению в случае смены контроля и некоторых других изменений условий размещения еврооблигаций.
• Транскапиталбанк: Консультирование Транскапиталбанка в связи с получением согласия на внесение изменений в условия выпуска субординированных облигаций с целью обеспечения соответствия требованиям Базельского соглашения (Базель III).
• Челябинский трубопрокатный завод: Консультирование компании в связи с получением согласия на внесение изменений в условия выпуска облигаций участия в займе.

• Группа “Аэропорт Домодедово”: Консультирование Группы “Аэропорт Домодедово” в связи с предложениями о выкупе ее облигаций участия в займе, находящихся в обращении.
• ФосАгро: Консультирование ФосАгро в связи с предложением о выкупе его облигаций участия в займе, находящихся в обращении.
• Банк “Ренессанс Кредит”: Консультирование дилер-менеджера в связи с предложением Банка “Ренессанс Кредит” о выкупе части его субординированных облигаций участия в займе, находящихся в обращении.
• Uranium One: Консультирование дилер-менеджеров в связи с двумя предложениями о выкупе еврооблигаций Uranium One.
• Банк “Русский стандарт”: Консультирование Банка “Русский стандарт” в связи с предложением о выкупе и предложением об обмене в отношении его облигаций участия в займе, находящихся в обращении.
• Хоум Кредит энд Финанс Банк: Консультирование дилер-менеджеров в связи с выкупом еврооблигаций Хоум Кредит энд Финанс Банка.

Рынки акционерного капитала

• Конфиденциальный клиент: Консультирование частной российской компании в связи с реструктуризацией перед первичным публичным предложением, структурированием первичного публичного предложения акций и глобальных депозитарных расписок.
• Крупная российская промышленная группа: Консультирование компании по вопросу вторичного публичного размещения обыкновенных акций по Правилу 144A / Положению С (отменено в связи с рыночной конъюнктурой).
• М.Видео: Консультирование ведущих организаторов в связи с публичным размещением акций М.Видео с листингом на Московской бирже.
• Полюс: Консультирование андеррайтеров по вопросам вторичного публичного размещения акций и глобальных депозитарных расписок по Положению С / Правилу 144А акционерами Полюс Золото.
• ФосАгро: Консультирование ФосАгро, одного из крупнейших в мире производителей фосфатных одобрений, в связи с (i) первичным публичным предложением глобальных депозитарных расписок с листингом на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже, (ii) вторичным публичным предложением обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок.
• Магнит: Консультирование (i) Магнит, ведущего российского оператора сети супермаркетов, в качестве эмитента в связи с первичным публичным предложением акций и глобальных депозитарных расписок с листингом на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже; (ii) банков-организаторов во всех последующих размещениях акций и глобальных депозитарных расписок; (iii) продающих акционеров в рамках сделок по ускоренной продаже акций (accelerated bookbuild transaction).
• Глобалтранс: Консультирование банков-организаторов в связи с первичным публичным предложением глобальных депозитарных расписок Глобалтранс, ведущего частного оператора железнодорожных перевозок в России, странах СНГ и Балтийского региона, с листингом на Лондонской фондовой бирже.
• РусПетро: Консультирование банков-организаторов в связи с первичным публичным предложением и листингом на премиальном сегменте Лондонской фондовой биржи глобальных депозитарных расписок холдинговой компании российской нефтегазовой группы РусПетро.
• Полиметалл: Консультирование банков-организаторов в связи со сделкой по обмену акций ОАО «Полиметалл», являющегося ведущей компанией отрасли добычи драгоценных металлов, на акции Polymetal International plc (холдинговая компания ОАО «Полиметалл»), первичным публичным предложением и премиальным листингом на Лондонской фондовой бирже акций Polymental International plc – сделка была номинирована на премию «Сделка года в области рынков акционерного капитала» на IFLR Europe Awards 2012.
• Global Ports: Консультирование банков-организаторов в связи с первичным публичным предложением и листингом на Лондонской фондовой бирже глобальных депозитарных расписок Глобалпортс, крупнейшего в России оператора контейнерных терминалов.
• Седьмой континент: Консультирование ОАО «Седьмой континент», оператора сети российских супермаркетов, в связи с последующим публичным размещением его акций.
• Группа ЛСР: Консультирование ОАО «Группа ЛСР», одной из ведущих компаний в сфере производства стройматериалов, девелопмента и строительства в связи с (i) первичным публичным предложением акций и глобальных депозитарных расписок с листингом на Лондонской фондовой бирже; (ii) последующими публичными размещениями акций и глобальных депозитарных расписок; (iii) выкупом (tender offer) глобальных депозитарных расписок; и (iv) выкупом акций эмитентом.
• Аптечная Сеть 36.6: Консультирование банка-организатора в связи с первичным публичным предложением акций Аптечной Сети 36.6.
• Синергия: Консультирование Синергии, одной из лидирующих компаний российского алкогольного рынка, в связи с первичным публичным предложением акций.
• Chagala Group: Консультирование банка-организатора в связи в первичным публичным предложением и листингом на Лондонской фондовой бирже глобальных депозитарных расписок Chagala Group Limited, головной компании казахской группы в сфере недвижимости и девелопмента.
• Распадская: Консультирование банков-организаторов в связи с первичным публичным предложением акций ОАО «Распадская», одного из крупнейших российских производителей угля.
• Белон: Консультирование Белон, крупного российского производителя угля и металлотрейдера, в связи с частным размещением акций.
• ОГК-5: Консультирование ОГК-5, российского производителя электроэнергии, в связи с первичным публичным производителем акций.
• Северсталь-Авто: Консультирование банка-организатора в связи с первичным публичным предложением акций ОАО «Северсталь-авто», российского производителя автомобилей.
• Лебедянский: Консультирование банка-организатора в связи с первичным публичным предложением акций ОАО «Лебедянский», крупнейшего российского производителя соков.
• РТК: Консультирование андеррайтеров по вопросу отмененного первичного публичного предложения глобальных депозитарных расписок компанией Рустранском по Правилу 144A / Положению С.

Деривативы и структурные продукты

• Крупный российский банк: Консультирование клиента по вопросам действительности положений о неттинге и обеспечении в генеральном соглашении о срочных сделках (сделках ПФИ), регулируемом российским правом.
• Крупный производитель товаров повседневного спроса: Консультирование клиента в связи с заключением генерального соглашения о срочных сделках на финансовых рынках и заключением сделок в рамках него.
• Ведущий российский банк: Консультирование клиента в связи с выпуском российских структурных облигаций, привязанных к динамике акций иностранного фонда.
• Ведущий производитель коммерческой продукции: Консультирование клиента в связи с выпуском российских структурных облигаций.
• Крупная инвестиционная группа: Консультирование клиента в связи с проведением сделки репо в отношении глобальных депозитарных расписок, выпущенных эмитентом из СНГ.
• Ведущая финансовая группа: Консультирование ведущей финансовой группы по сделке репо в отношении акций в крупном нефтегазовом конгломерате.
• Российская промышленная группа: Консультирование российской промышленной группы в связи с передачей позиций по производным финансовым инструментам в рамках общей реструктуризации группы. 

Что говорят наши клиенты

«Фирма имеет исключительный опыт на развивающихся рынках долгового капитала». The Legal 500

«Очень сильная команда для ведения проектов по российскому праву».The Legal 500

«Мы очень довольны качеством консультаций команды».IFLR1000

«Очень быстрые ответы, полезные консультации и готовность выложиться, чтобы объяснить концепции членам команды, не обладающим экспертными знаниями».IFLR1000

«Мы получили полную и максимально понятную юридическую помощь. Сделка прошла быстро и успешно».IFLR1000

Новости и мероприятия

Nextons завершила комплексное консультирование консорциума инвесторов в сделке по приобретению бизнеса Яндекс

22 июля 2024

Команда Nextons успешно завершила комплексное консультирование консорциума инвесторов в сделке по приобретению акций МКПАО «ЯНДЕКС», новой головной компании, владеющей бизнесом Яндекс, у голландской Yandex N.V.

Nextons подтвердила лидерство в 48 номинациях рейтинга ИД «Коммерсантъ»

11 апреля 2024

10 апреля 2024 года, Москва – По результатам ежегодного исследования, проведенного издательским домом «Коммерсантъ», Nextons рекомендована в 1-й группе (Band 1) в 48 номинациях рейтинга лучших юридических фирм. В 13 номинациях Nextons признана абсолютным лидером и заняла первое место.

59 юристов Nextons рекомендованы индивидуальным рейтингом Право-300

20 марта 2024

19 марта 2024 года российский рейтинг юридических фирм Право.ru-300 опубликовал индивидуальный рейтинг юристов. По результатам исследования 59 юристов Nextons рекомендованы в 28 номинациях федерального рейтинга и в двух номинациях регионального рейтинга.

Nextons консультирует консорциум инвесторов по приобретению бизнеса Yandex

6 февраля 2024

Это одна из крупнейших сделок в истории российского рынка M&A и рынков капитала.

Nextons рекомендована в 31 категории рейтинга Право-300

8 декабря 2023

По результатам рейтинга Право-300, самого масштабного в России исследования юридического рынка, Nextons рекомендована в 31 категории, в 14 из которых получила наивысшую оценку и вошла в первую группу рейтинга.

Банк России опубликовал перечень ценных бумаг и производных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов

23 марта 2023

15 марта 2023 г. Банк России опубликовал Указание № 6347-У «О ценных бумагах и производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов», которое содержит перечень финансовых инструментов, доступных исключительно российским квалифицированным инвесторам.

Показать еще